Финансовые риски
Любая деятельность на рынке сопряжена с предпринимательскими рисками. Сопутствующие финансовой деятельности фирм и компаний риски, принято называть финансовыми рисками и выделять в особую группу предпринимательских рисков.
Степень влияния финансовых рисков высока как на результаты финансовой деятельности компании, так и в условиях изменчивости экономической ситуации и конъюнктуры рынка на ход и результаты всей производственно-хозяйственной деятельности фирмы.
Финансовые риски это вероятность или угроза потери фирмой или предприятием ресурсов, дополнительных расходов или неполучения доходов в результате их финансовой и производственной деятельности.
Финансовые риски, как правило, имеют под собой объективную основу, определяющуюся внешними объективными экономическими, социальными и политическими условиями. Однако не стоит сбрасывать со счетов и объективную основу финансовых рисков. Финансовые риски могут затрагивать рынок в целом и касаться только конкретных фирм.
Возможные финансовые риски можно разделить на три группы. В первую группу входят финансовые риски, которые связаны с покупательной способностью денег и к ним относятся валютные риски, дефляционные и инфляционные риски, а также риски ликвидности. Для инфляционных рисков характерна возможность обесценения реальной стоимости денежных активов и ожидаемой прибыли связанная с ростом инфляции.
Такие финансовые риски проявляются в том, что используемые для производства, комплектующие и сырье, дорожают намного быстрее, чем производимая продукция, и в том, что эта продукция у предприятия дорожает быстрее, чем у конкурентов.
Дефляционные риски связаны с тем, что рост дефляции может привести к падению уровня цен, ухудшению для предпринимательства экономических условий и как следствию снижению доходов. К валютным рискам относится опасность денежных потерь, связанных с изменением курса в алюты за период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежей по ним.
Риски, связанные с возможностью финансовых потерь при реализации товаров или ценных бумаг из-за изменения их потребительской стоимости или оценки качества называется риском ликвидности.
Вторая группа финансовых рисков это инвестиционные риски или риски связанные с вложением капитала. Выражаются они в возникновении в процессе инвестиционной деятельности компании непредвиденных финансовых потерь.
В зависимости от вида инвестиционной деятельности риски данной группы могут быть рисками реального инвестирования, рисками финансового инвестирования, рисками инновационного инвестирования. Инвестиционные риски это наиболее опасные финансовые риски.
К подвидам инвестиционных рисков относятся риск снижения финансовой устойчивости и снижения доходности, риск упущенной выгоды и прямых финансовых потерь. Риск снижения финансовой устойчивости, как правило, провоцируется неправильной структурой капитала и в частности большой долей используемых заемных средств.
По степени опасности именно это финансовые риски наиболее существенны. Риски снижения доходности возникают как результат уменьшения размеров дивидендов и процентов по вкладам и кредитам и портфельным инвестициям.
Принято различать процентные и кредитные риск снижения доходности. Биржевые, селективные и кредитные риски, а также риск банкрота относятся к рискам прямых финансовых потерь.
Финансовые риски третьей группы основаны на организационных формах хозяйственной деятельности предприятий. И к ним относятся оборотные и авансовые риски. Возникают авансовые риски при заключении контрактов, когда по ним предусмотрена поставка готовой продукции против денег покупателя.
Авансовые риски выражаются в формировании больших складских запасов нереализованного товара. Если скорость реализации продукции предприятия постоянна, то возникают обороты финансовых ресурсов предприятия разные по скорости, это и есть оборотные риски.
Снизить финансовые риски возможно несколькими путями, наиболее распространенными на сегодняшний день являются страхование финансовых рисков, резервирование финансовых ресурсов, лимитирования операций.
Степень влияния финансовых рисков высока как на результаты финансовой деятельности компании, так и в условиях изменчивости экономической ситуации и конъюнктуры рынка на ход и результаты всей производственно-хозяйственной деятельности фирмы.
Финансовые риски это вероятность или угроза потери фирмой или предприятием ресурсов, дополнительных расходов или неполучения доходов в результате их финансовой и производственной деятельности.
Финансовые риски, как правило, имеют под собой объективную основу, определяющуюся внешними объективными экономическими, социальными и политическими условиями. Однако не стоит сбрасывать со счетов и объективную основу финансовых рисков. Финансовые риски могут затрагивать рынок в целом и касаться только конкретных фирм.
Возможные финансовые риски можно разделить на три группы. В первую группу входят финансовые риски, которые связаны с покупательной способностью денег и к ним относятся валютные риски, дефляционные и инфляционные риски, а также риски ликвидности. Для инфляционных рисков характерна возможность обесценения реальной стоимости денежных активов и ожидаемой прибыли связанная с ростом инфляции.
Такие финансовые риски проявляются в том, что используемые для производства, комплектующие и сырье, дорожают намного быстрее, чем производимая продукция, и в том, что эта продукция у предприятия дорожает быстрее, чем у конкурентов.
Дефляционные риски связаны с тем, что рост дефляции может привести к падению уровня цен, ухудшению для предпринимательства экономических условий и как следствию снижению доходов. К валютным рискам относится опасность денежных потерь, связанных с изменением курса в алюты за период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежей по ним.
Риски, связанные с возможностью финансовых потерь при реализации товаров или ценных бумаг из-за изменения их потребительской стоимости или оценки качества называется риском ликвидности.
Вторая группа финансовых рисков это инвестиционные риски или риски связанные с вложением капитала. Выражаются они в возникновении в процессе инвестиционной деятельности компании непредвиденных финансовых потерь.
В зависимости от вида инвестиционной деятельности риски данной группы могут быть рисками реального инвестирования, рисками финансового инвестирования, рисками инновационного инвестирования. Инвестиционные риски это наиболее опасные финансовые риски.
К подвидам инвестиционных рисков относятся риск снижения финансовой устойчивости и снижения доходности, риск упущенной выгоды и прямых финансовых потерь. Риск снижения финансовой устойчивости, как правило, провоцируется неправильной структурой капитала и в частности большой долей используемых заемных средств.
По степени опасности именно это финансовые риски наиболее существенны. Риски снижения доходности возникают как результат уменьшения размеров дивидендов и процентов по вкладам и кредитам и портфельным инвестициям.
Принято различать процентные и кредитные риск снижения доходности. Биржевые, селективные и кредитные риски, а также риск банкрота относятся к рискам прямых финансовых потерь.
Финансовые риски третьей группы основаны на организационных формах хозяйственной деятельности предприятий. И к ним относятся оборотные и авансовые риски. Возникают авансовые риски при заключении контрактов, когда по ним предусмотрена поставка готовой продукции против денег покупателя.
Авансовые риски выражаются в формировании больших складских запасов нереализованного товара. Если скорость реализации продукции предприятия постоянна, то возникают обороты финансовых ресурсов предприятия разные по скорости, это и есть оборотные риски.
Снизить финансовые риски возможно несколькими путями, наиболее распространенными на сегодняшний день являются страхование финансовых рисков, резервирование финансовых ресурсов, лимитирования операций.